二、 發(fā)展多層次股票市場

　　(四)積極穩(wěn)妥推進(jìn)股票發(fā)行注冊制改革。建立和完善以信息披露為中心的股票發(fā)行制度。發(fā)行人是信息披露第一責(zé)任人，必須做到言行與信息披露的內(nèi)容一致。發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)對信息披露的真實性、準(zhǔn)確性、完整性、充分性和及時性承擔(dān)法律責(zé)任。投資者自行判斷發(fā)行人的盈利能力和投資價值，自擔(dān)投資風(fēng)險。逐步探索符合我國實際的股票發(fā)行條件、上市標(biāo)準(zhǔn)和審核方式。證券監(jiān)管部門依法監(jiān)管發(fā)行和上市活動，嚴(yán)厲查處違法違規(guī)行為。

　　(五)加快多層次股權(quán)市場建設(shè)。強(qiáng)化證券交易所市場的主導(dǎo)地位，充分發(fā)揮證券交易所的自律監(jiān)管職能。壯大主板、中小企業(yè)板市場，創(chuàng)新交易機(jī)制，豐富交易品種。加快創(chuàng)業(yè)板市場改革，健全適合創(chuàng)新型、成長型企業(yè)發(fā)展的制度安排。增加證券交易所市場內(nèi)部層次。加快完善全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，建立小額、便捷、靈活、多元的投融資機(jī)制。在清理整頓的基礎(chǔ)上，將區(qū)域性股權(quán)市場納入多層次資本市場體系。完善集中統(tǒng)一的登記結(jié)算制度。

　　(六)提高上市公司質(zhì)量。引導(dǎo)上市公司通過資本市場完善現(xiàn)代企業(yè)制度，建立健全市場化經(jīng)營機(jī)制，規(guī)范經(jīng)營決策。督促上市公司以投資者需求為導(dǎo)向，履行好信息披露義務(wù)，嚴(yán)格執(zhí)行企業(yè)會計準(zhǔn)則和財務(wù)報告制度，提高財務(wù)信息的可比性，增強(qiáng)信息披露的有效性。促進(jìn)上市公司提高效益，增強(qiáng)持續(xù)回報投資者能力，為股東創(chuàng)造更多價值。規(guī)范上市公司控股股東、實際控制人行為，保障公司獨立主體地位，維護(hù)各類股東的平等權(quán)利。鼓勵上市公司建立市值管理制度。完善上市公司股權(quán)激勵制度，允許上市公司按規(guī)定通過多種形式開展員工持股計劃。

　　(七)鼓勵市場化并購重組。充分發(fā)揮資本市場在企業(yè)并購重組過程中的主渠道作用，強(qiáng)化資本市場的產(chǎn)權(quán)定價和交易功能，拓寬并購融資渠道，豐富并購支付方式。尊重企業(yè)自主決策，鼓勵各類資本公平參與并購，破除市場壁壘和行業(yè)分割，實現(xiàn)公司產(chǎn)權(quán)和控制權(quán)跨地區(qū)、跨所有制順暢轉(zhuǎn)讓。

　　(八)完善退市制度。構(gòu)建符合我國實際并有利于投資者保護(hù)的退市制度，建立健全市場化、多元化退市指標(biāo)體系并嚴(yán)格執(zhí)行。支持上市公司根據(jù)自身發(fā)展戰(zhàn)略，在確保公眾投資者權(quán)益的前提下以吸收合并、股東收購、轉(zhuǎn)板等形式實施主動退市。對欺詐發(fā)行的上市公司實行強(qiáng)制退市。明確退市公司重新上市的標(biāo)準(zhǔn)和程序。逐步形成公司進(jìn)退有序、市場轉(zhuǎn)板順暢的良性循環(huán)機(jī)制。

三、 規(guī)范發(fā)展債券市場

　　(九)積極發(fā)展債券市場。完善公司債券公開發(fā)行制度。發(fā)展適合不同投資者群體的多樣化債券品種。建立健全地方政府債券制度。豐富適合中小微企業(yè)的債券品種。統(tǒng)籌推進(jìn)符合條件的資產(chǎn)證券化發(fā)展。支持和規(guī)范商業(yè)銀行、證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)、保險資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)等合格機(jī)構(gòu)依法開展債券承銷業(yè)務(wù)。

　　(十)強(qiáng)化債券市場信用約束。規(guī)范發(fā)展債券市場信用評級服務(wù)。完善發(fā)行人信息披露制度，提高投資者風(fēng)險識別能力，減少對外部評級的依賴。建立債券發(fā)行人信息共享機(jī)制。探索發(fā)展債券信用保險。完善債券增信機(jī)制，規(guī)范發(fā)展債券增信業(yè)務(wù)。強(qiáng)化發(fā)行人和投資者的責(zé)任約束，健全債券違約監(jiān)測和處置機(jī)制，支持債券持有人會議維護(hù)債權(quán)人整體利益，切實防范道德風(fēng)險。

　　(十一)深化債券市場互聯(lián)互通。在符合投資者適當(dāng)性管理要求的前提下，完善債券品種在不同市場的交叉掛牌及自主轉(zhuǎn)托管機(jī)制，促進(jìn)債券跨市場順暢流轉(zhuǎn)。鼓勵債券交易場所合理分工、發(fā)揮各自優(yōu)勢。促進(jìn)債券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)信息共享、順暢連接，加強(qiáng)互聯(lián)互通。提高債券市場信息系統(tǒng)、市場監(jiān)察系統(tǒng)的運行效率，逐步強(qiáng)化對債券登記結(jié)算體系的統(tǒng)一管理，防范系統(tǒng)性風(fēng)險。

　　(十二)加強(qiáng)債券市場監(jiān)管協(xié)調(diào)。充分發(fā)揮公司信用類債券部際協(xié)調(diào)機(jī)制作用，各相關(guān)部門按照法律法規(guī)賦予的職責(zé)，各司其職，加強(qiáng)對債券市場準(zhǔn)入、信息披露和資信評級的監(jiān)管，建立投資者保護(hù)制度，加大查處債券市場虛假陳述、內(nèi)幕交易、價格操縱等各類違法違規(guī)行為的力度。