引導(dǎo)小貸行業(yè)成為金融的“毛細血管”

　　組建民間小貸公司，形成對銀行金融進行補充、多層次的金融體系，符合當(dāng)下國家創(chuàng)新轉(zhuǎn)型的要點。然而，民間小貸公司自產(chǎn)生之日起，就面臨著經(jīng)營壓力巨大、平臺資質(zhì)良莠不齊、倒閉跑路等眾多問題的困擾。

　　近年來，文化小貸卻在小貸困境下逆勢上揚，不同地區(qū)、不同背景的文化小貸公司紛紛崛起，成為文化金融中又一個亮眼的話題。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，要讓文化小貸成為文化金融的“毛細血管”，需要各地從政府層面進行規(guī)劃，并設(shè)立一些保障條件。

　　國有力量鋪路文化小貸

　　縱觀近年來各地文化小貸公司的出身，大多為地方性國有集團發(fā)起，并且大多將經(jīng)營服務(wù)的對象圈定在文化產(chǎn)業(yè)內(nèi)，既顯示了地方對于文化產(chǎn)業(yè)的重視，也大多為地方性金融體系中的一環(huán)。

　　天津第一季度經(jīng)濟增長9.3%，位居全國前列，其中“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”作為新引擎表現(xiàn)搶眼，新增民營企業(yè)近1.3萬家、科技型中小企業(yè)近4000家。

　　于2013年11月成立的天津文化產(chǎn)業(yè)小額貸款有限公司（以下簡稱“天津文化小貸”），是為解決中小微文化企業(yè)投資難的問題，在天津市委宣傳部的領(lǐng)導(dǎo)下，由天津北方文化產(chǎn)業(yè)投資集團股份有限公司發(fā)起，天津泰達集團有限公司、天津市天房科技發(fā)展股份有限公司、天津市燃氣集團有限公司、天津市今晚金眾傳媒廣告有限公司、天津報業(yè)印務(wù)中心等國有集團共同出資組建的。

　　相關(guān)業(yè)內(nèi)人士介紹，天津中小微企業(yè)在融資時所面臨的困境主要有擔(dān)保不足導(dǎo)致銀行貸款碰壁、文化知識產(chǎn)權(quán)無法成為融資抵押物、與金融業(yè)信息不對稱等，為了配合國家推動中小微企業(yè)融資的戰(zhàn)略并實際解決天津眾多企業(yè)存在的融資需求，天津文化小貸應(yīng)運而生。目前天津文化小貸開展對公貸款、中間業(yè)務(wù)、個人貸款3種業(yè)務(wù)。在堅持“國有資產(chǎn)保值增值、嚴(yán)控風(fēng)險”的經(jīng)營原則指導(dǎo)下，文化小貸公司積極運作。今年初，天津市政府更籌集60億元財政資金建立中小微企業(yè)貸款風(fēng)險補償機制，在“對壞賬損失補償50%”的杠桿作用下，短短3個月就撬動新投放中小微企業(yè)貸款1.2萬余筆、2240余億元，掀起新一輪創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新熱潮。

　　與其他服務(wù)于實體經(jīng)濟的小貸公司不同的是，天津文化小貸定向為文化企業(yè)服務(wù)，并聯(lián)合文交所、文化產(chǎn)業(yè)股權(quán)基金管理公司等搭建文化服務(wù)交流平臺，其本身也能結(jié)合客戶自身資質(zhì)和實際情況，選擇適合客戶需求的質(zhì)押、擔(dān)保、貸款方式等專屬模式提供個性化服務(wù)。

　　以藝術(shù)品質(zhì)押物申請貸款為例，天津文化小貸充分利用天津文交所這一藝術(shù)品交易平臺，為藝術(shù)品質(zhì)押物尋找意向收購方，通過與意向收購方簽訂具有典當(dāng)性質(zhì)的相關(guān)協(xié)議，按對該協(xié)議的估值進行放貸，有效解決了對藝術(shù)品質(zhì)押物估價難、放貸難等問題。同時，天津文交所也支持有融資需求的文化企業(yè)進行掛牌融資。

　　與天津文化小貸幾乎前后腳成立的南京文化小貸公司，也是典型的“國家隊”。該文化小貸由南京市文化投資控股集團牽頭出資8000萬元，吸引社會資本1.2億元而成立。它秉承小額分散的原則，在“文化銀行”之間拾遺補缺。該文化小貸公司隸屬于南京文化金融服務(wù)中心的體系內(nèi)，該中心對小貸公司的監(jiān)督體現(xiàn)在“7成資金要向文化領(lǐng)域發(fā)放”。

　　2014年11月28日，黑龍江文化金融服務(wù)中心成立，下設(shè)融資擔(dān)保公司、文創(chuàng)銀行、文化小貸公司、文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金、文化產(chǎn)權(quán)交易所、版權(quán)評估公司、文化金融研究院等近10個專項服務(wù)平臺，從融資擔(dān)保、股權(quán)投資、小額信貸、企業(yè)改制、多層次資本市場融資等方面為當(dāng)?shù)匚幕髽I(yè)發(fā)展服務(wù)。文化小貸公司，也是該省級文化金融服務(wù)中心的一環(huán)。

　　多方資本進軍小貸

　　文化小貸的籌建力量也有一些來自民間。浙江寧波民和匯通控股有限公司是一家集風(fēng)險投資、小額貸款、典當(dāng)拍賣、評估咨詢、影視動畫、文化藝術(shù)等于一體的綜合性公司，旗下成立了民和匯通小額貸款有限公司，主旨在于推進文化與資本對接，探索推動版權(quán)質(zhì)押融資的方式。

　　由國家開發(fā)銀行的全資子公司國開金融有限責(zé)任公司與江蘇省內(nèi)國有控股企業(yè)江蘇金農(nóng)股份有限公司（以下簡稱“江蘇金農(nóng)”）共同投資設(shè)立的P2P平臺開鑫貸，是典型的“國家隊”，這也成為開鑫貸探索P2P新模式的后盾。該平臺的主打模式就是依托江蘇小貸公司運作的——由小貸公司推薦優(yōu)質(zhì)項目，并進行全額本息擔(dān)保，該平臺自身并不承擔(dān)風(fēng)險。

　　開鑫貸CEO周治翰將小貸公司的作用比作毛細血管。他認(rèn)為，首先，小貸公司向平臺推薦的都是自己所在區(qū)域中熟悉的客戶群體，風(fēng)險比較低。另外，由于小微企業(yè)經(jīng)營狀況變化較快，小貸公司能及時獲取最新情況，因此能有效解決信息不對稱等問題。該平臺對小貸公司的篩選和管控則依托于江蘇省內(nèi)小貸公司所形成的大數(shù)據(jù)優(yōu)勢，“江蘇省小貸公司的綜合云服務(wù)平臺是由江蘇金農(nóng)開發(fā)并維護的，相當(dāng)于江蘇省小貸公司的核心系統(tǒng)，小貸公司的每一筆業(yè)務(wù)都在系統(tǒng)上有實時反映。”

　　盡管如此，該國有P2P平臺對于民間小貸仍然是“嚴(yán)防死守”。據(jù)悉，其僅挑選實力雄厚、經(jīng)營規(guī)范、風(fēng)險控制嚴(yán)格的小貸公司作為擔(dān)保機構(gòu)，他們合作的90家小貸公司的注冊資本在180億元左右，平均每家為2億元，并且維護好與小貸公司股東的關(guān)系、由合作小貸公司繳納風(fēng)險準(zhǔn)備金等。一旦發(fā)現(xiàn)小貸公司不符合標(biāo)準(zhǔn)，如資金流動性變差、貸款的不良率水平變高等，就會暫停發(fā)布新標(biāo)的。對于具體項目的風(fēng)險控制，他們通過把單筆貸款金額定在300萬元以下、規(guī)定單家小貸公司一天內(nèi)到期貸款不能超過500萬元等方法進行。

　　小貸應(yīng)與銀行錯位發(fā)展

　　“在經(jīng)濟下行、大量小微企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營困難時，小貸公司面臨的生存和發(fā)展壓力也很大。”江蘇蘇州工業(yè)園區(qū)銀杏科技金融集團有限公司董事長盛剛說。

　　盛剛表示，小貸公司從銀行獲得貸款的實際利率普遍超過10%，部分銀行甚至對小貸公司融資采取“內(nèi)部競價、價高者得”的做法，導(dǎo)致小貸公司的融資成本越來越高。小貸公司老板跑路、拿不到銀行貸款的小貸公司破產(chǎn)等也較常見。

　　在夾縫中生存的小貸公司如何破解這一困境？盛剛認(rèn)為，小貸公司當(dāng)前應(yīng)進一步明確發(fā)展定位，深耕屬于自己的目標(biāo)市場，與銀行形成錯位競爭。小貸行業(yè)也存在一些害群之馬，影響了行業(yè)聲譽，行業(yè)洗牌勢在必行。

　　盛剛談道，由江蘇金農(nóng)股份有限公司、新華社智庫江蘇中心等國有力量共同發(fā)起的“江蘇省小微金融實業(yè)家俱樂部”正式成立，目標(biāo)就是吸納小貸公司會員單位，成立一個行業(yè)協(xié)會，致力于小貸行業(yè)的規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化發(fā)展。盛剛認(rèn)為，江蘇小貸行業(yè)近年來的發(fā)展體現(xiàn)出江蘇省政府的頂層設(shè)計，其他地區(qū)也應(yīng)有所借鑒，將一盤散沙的小貸行業(yè)凝聚起來，運用法律、政策、稅收等力量使其良性發(fā)展，幫助其規(guī)避風(fēng)險，將資金引導(dǎo)向有需求的行業(yè)。

　　文化小貸的“激勵”和“限制”

　　中央財經(jīng)大學(xué)文化經(jīng)濟研究院院長魏鵬舉認(rèn)為，目前各地政府都在搭建文化投融資體系，部分城市開始出現(xiàn)文化小貸公司，這些文化金融的專屬服務(wù)機構(gòu)具有很大的現(xiàn)實意義。因為當(dāng)前絕大多數(shù)文化企業(yè)的融資需求迫切，雖然民間小貸公司很活躍，但歷來投向文化的總量很小，而銀行目前對文化企業(yè)尤其是中小微企業(yè)的支持相當(dāng)有限。

　　對于今后文化小貸的發(fā)展方向，魏鵬舉傾向于由政府層面進行規(guī)劃設(shè)計，運用國有力量進行風(fēng)險管控和監(jiān)督，利用各類政策及杠桿對文化小貸加以激勵和限制。比如，地方財政可以設(shè)立覆蓋文化小貸公司的風(fēng)險資金，解決民間小貸普遍存在的信用和風(fēng)險問題；另外，也可以適度利用資金杠桿對市場化運作的優(yōu)秀文化小貸公司進行激勵，但如果是定向支持，則一定要對文化小貸的服務(wù)范圍提出限制性要求，使其確確實實推動文化企業(yè)的發(fā)展壯大。（肖帝雷）